【资本市场】“双十一”前夜：三主线掘金电商“红包”

    “双十一”前夜：三主线掘金电商“红包”

每到这一时刻，“剁手党”们心情总是最澎湃的也是最纠结的，到底是买这个好，还是买那个好，成为最“头疼”的问题。

随着“双十一”的临近，电商概念也有望趁“双十一”呈现的“亮眼”业绩，再度掀起新一波概念做多的热潮。

“双十一”大战拉开帷幕自2009年阿里首创“双十一购物狂欢节”开始，市场热度持续火爆，如今已走过了9个年头。

从阿里“独舞”到各平台线上线下共同参与，从单纯促销活动发展成全球化、娱乐化、话题化的消费盛宴。

分析人士表示，随着电商产业链、快递物流等板块优质上市公司增多，或形成联动进一步催化11月行情。

结合了更多线下的消费场景、更多品类、品牌，以及新玩法的今年“双十一”，在带给消费者实惠、便捷和乐趣的同时也引发了资本市场的无限遐想。

针对今年的“双十一”消费盛宴，天风证券商社行业高级分析师张璐芳表示，预计“双十一”天猫销售规模或将超过1500亿，同比增长25%左右。

当然一定程度上，今年的“双十一”只是看销售规模已经没有太大意义，因为2016年的1207亿已经超过美国电商在“黑色星期五”和“网购星期一”两天合计销售金额的3倍。

不仅龙头股苏宁云商（002024）、永辉超市（601933）继续保持强势，就连此前弱势的新华都（002264）、南极电商（002127）也出现了企稳回升的走势，申万商业贸易指数本周前四个交易日也以2.37%的涨幅结束了上周3.49%的回调。

其中，实物商品网上零售额41944亿元，增长25.6%，占社会消费品零售总额的比重为12.6%。

在实物商品网上零售额中，吃、穿和用类商品分别增长28.5%、18.1%和28.8%。

商务部统计数据显示，由于电商渗透速度的持续加速，2012年到2016年，我国网络购物用户人数从2.42亿人增长至4.67亿人，增长近一倍。

电子商务交易额从8.1万亿元增长至26.1万亿元，年均增长34%。

其中，网络零售交易额从1.31万亿元增长至5.16万亿元，年均增长40%，对社会消费品零售总额增加值的贡献率从17%增长至30%。

还有一部分投资者表示，“其实在两市的分化中，谨慎情绪仍未消散，作为前期涨幅较大的板块，要减仓的基本已经减了，还没减仓的基本也不会减了，现在板块内也已有部分调整充分的个股，如果还有调整，就是加仓的机会”。

海通证券也指出，过去一段时间，该机构一直就强调重视年底前零售板块的超额收益机会，其核心逻辑在于“滞涨、低估、复苏+催化剂”。

自9月中旬以来，行业在永辉和苏宁两大龙头领涨之下，表现活跃，连续大幅跑赢大盘，家家悦（603708）、步步高（002251）、王府井（600859）、天虹等代表性零售个股均有10%左右涨幅。

三主线掘金分析人士指出，随着2009年这一电商盛宴帷幕的正式拉开，从“双十一”当天淘宝的销售额来看，从2009年的0.5亿元“爆炸式地”成长为2016年的1207亿元，在这一全民狂欢的消费大战中，一天上千亿元的成交量，其中背后的投资机会自然是不言而喻的。

作为电商概念的核心，投资电商平台本身能最直接地参与当下的这一“盛宴”，因此其投资机会往往也最受投资者关注。

截至11月9日，今年以来在美上市的阿里巴巴和京东的涨幅也分别高达111.71%和58.53%，着实让a股投资者眼红。

然而，其实参与相关个股投资者也能获得不错收益，例如板块龙头个股苏宁云商，今年以来其涨幅也有25.73%。

针对快递板块后市，分析人士表示，快递股俨然已经启动了一段日子，启动时间和去年差不多在9月中旬，当前介入，向上的空间显然已经不大。

针对“新零售”，多数券商也对这一概念表示看好，东北证券认为，“新零售”是“人”、“货”、“场”这三大要素高度统一的一种新业态，“人”即顾客，亦可理解为是数据化的顾客，“货”即商品，其映射的是商品背后的供应链体系，“场”即场所，即顾客线下体验的场所。

该机构表示随着阿里巴巴和京东近两年往线下走的动向来看，未来几年“新零售”仍然是a股商贸零售板块的重点，既包括三江购物、新华都这种直接与阿里有合作的公司。

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